《LPR究竟是什么?》全文共计： 2698 字，请耐心阅读！

你有房贷吗？

选择固定利率？

还是选择LPR+基点利率？

哎……等等……

LPR究竟是什么？

LPR，这可不是鹿皮绒的简称哦，人家的英文全称叫“Loan Prime Rate”，中文名：贷款基础利率，俗称：贷款市场报价利率，今年已经5岁多了，至于为何会诞生那就要跟着MsC，追溯到2013年的那个秋天……

LPR前世——贷款基准利率

什么概念呢？想象一下：医院事业基金的用途,

央妈——厂家

银行——经销商

企业——客户

贷款基准利率——建议零售价

举个栗子

某一天：

厂家：现在这个苹果我们推荐卖6元/个。(——贷款基准利率)

经销商：好的。

——碰到信誉好的大客户

经销商：李总，感谢您多年来的惠顾，作为优质客户，这个苹果我们给你优惠价，5元/个。

——碰到信用没那么好的小客户

经销商：苹果8元/个。

原因其实很简单：

银行存款基准利率和贷款基准利率高度相关，且基本同时发布。银行一般会给信誉好的“优质客户”更大的贷款利率优惠，至于中小企业，由于贷款给他们的风险相对更高一些，所以利率也会高一些。

然而，这种定价方式有一个问题：滞后性

由于央行不是实时调整基准利率，如果经济突然波动的时候，银行贷款利率不能马上下降，会导致一些小企业无法贷款度过寒冬，资金链断裂，只能破产倒闭。

所以央行决定进行改革，让市场这个“看不见的手”来自行调节贷款利率，效率更高一些。

LPR一代——2013版

就这样，在2013年10月25日，LPR诞生了。

贷款基础利率(LPR)和贷款基准利率名字仅一字之差，不过LPR就不是央行直接发布的了，而是由央行指定的几家银行每天进行的报价，去除最高和最低报价取加权平均值后，得到最终报价。

又来栗子

厂家：为了能够真实快速反映市场情况，以后我不给你们苹果的建议零售价了。你们这9家平时表现不错的，根据市场供给关系决定好卖苹果的价格，每天报给我，我再拿去给其他经销商参考。

9家经销商：感谢信任！

厂家：

经济不好的时候，你们定价便宜点，至少让客户买的起；

经济好的时候，为了防止大家一窝蜂，你们要适当抬个价。毕竟刚开始，你们可以参考一下之前的建议零售价。

于是，银行每天就抄抄基准利率的“答案”，LPR和基准利率继续紧密挂钩，并没有像预期中那样迎来市场化。

这也使得央行的一系列货币政策无法顺畅传导。即使央行降息了，企业的融资成本并没有及时随之降低。资金只在金融体系内流转而较难流向实体经济，对实体经济发展的促进有限，反而扩大了房地产市场。

LPR二代——2019版

为了更好地促进实体经济的发展，又不让房价持续上升，2019年8月开始，LPR变更为每月20日基金理财视频教程 网盘,报价，并且除了原来的1年期报价外，新增了5年期做了基金定投还需要做什么吗,报价。并且这一次LPR的定价是参考公开市场操作利率(MLF)+加点，更能及时反应央行推出的政策。

栗子三连

厂家：现在起，这18家经销商听我的。这批苹果我低为什么买基金比买股票好,价给你们，3.3元/个，你们直接在拿货价格的基础上再加价卖给客户。每月汇报给我一次，采用算数平均，每一家的报价对最后的结果一样重要。

经销商：好的。那我给

1年期客户4.15元/个苹果吧

5年期客户就4.80元/个。

争取无论大客户和小客户都能拿到不错的价格。

二代LPR的优势：

01 进一步提高利率市场化。

02 更好地发挥对贷款利率的引导作用，提高货币政策的传导效率，逐步解决企业“融资难”问题

03 提升金融机构自主定价能力，增加商业银行间的竞争，打破资金流向房地产而不是实体经济的死循环，建造更好的金融大环境。

现在，央妈的选择题你有答案了吗？

其实网络上也已经有不少的分析，目前的信息归纳下来有两种：

1、看好LPR会继续下调，建议选LPR+基点利率。

2、认为LPR会上升，基础线会比4.80%高，建议转为固定利率，躲避风险。

问题来了，那到底选啥呢？请教了对宏观颇有研究的专业人士：

短期看：国内经济依然面临一定的调整压力，未来利率仍有下行空间。

从中长期看：我国不再一味追求GDP高增速，而是要求更高效高质的经济如何在天天基金网上筛选基金,增长模式，未来GDP增速中枢可能继续下移，尽管在此期间利率可能出现各种波动，但与经济增速匹配的利率中枢水平大概率也将下移，同时参考发达国家经验，当经济发展达到一定程度后，利率基本维持在低位波动。

LPR作为我国信贷利率传导的重要一环，未来走势和经济息息相关。既然无论长期还是短期，利率大概率还是会下行的，那房贷一定是选择浮动利率“LPR+基点利率”更划算吗？

最后提醒千万要注意风险，因为一旦经济进入加息周期，不排除LPR有走高的可能，进而加重房贷借款人的还贷负担，大家还是是要根据自己的实际情况和风险承受能力来选择哟~