《新一批IPO即将开启 次新股迎来分化行情》全文共计: 4470 字,请耐心阅读!
现在新上市的公司都没什么钱。以前超募特别多,但现在募集资金只有几个亿,只能说是花了很大力气获得上市资格,对公司影响还是很大的,募集资金满足不了发展需求。
据数据显示,自2013年底新股发行制度改革启动以来,已经有68家在新规下成功上市,共计募集资金近428亿。一直以来饱受诟病的超募现象得以抑制,但老股东套现抽血的新问题却随之而来。
可以窥见,原本质地一般、被过度吹捧的次新股,由于募得资金不多,账面资金明显稀缺,沉重的负债压力难以缓释。而市场所关心的对外收购等资本运作,作为超募资金曾经的投资新亮点,其投资力度和强度也有所受限。相反,资金紧缺的次新股公司频频出手变卖资产。
43公司涉老股转让,超募几 绝迹
你还记得奥赛康吗?2014年1月10日,奥赛康因高定价及老股转让规模过大被叫停发行,至今仍未挂牌。为了抑制超募,在2013年底启动的新股发行制度改革中,正式引入老股转让制度。新规指出,发行人应根据募投证券股票有哪些,项目资金需要量合理确定新股发行数量,若预计新股发行募集资金额超过募投项目所需资金总额的,可以通过转让老股增加公开发行股票的数量;新股发行超募的资金,要相应减持老股。
而奥赛康走了极端 实际发行新股募集资金仅8.6亿元,而老股东套现高达31.8亿元。一直以来,上市公司的超募现象广受诟病。据理财周报统计,以2013年底为分水岭,在此之前上市的2467家公司成功从资本市场圈得资金22471.68亿元(净额),其中超募部分达4889.59亿,占募集资金总额的21.76%;具体到实际发生超募的962家公司,平均一家上市公司超募近5亿元。
新规祭出之后,上市公司的超募现象得到了抑制。据数据显示,今年以来新上市的68家公司,仅14家出现少量超募。其中以绿盟科技(300369)超募最多,但仅有6000余万元,其余公司的超募资金更是少到可忽略。
投行人士也向记者证实, 证监会对资金募集合理性和必要性进行了严格要求,要求券商根据企业所在行业特点、经营规模、财务状况等因素从严审核募集资金,现在基本没有超募了。并且老股转让后,新股的数量就相对减少,即使发行价格高一些,也不太会出现超募的现象。 而老股转让的情形则频频闪现。记者统计发现,年内上市的68家公司,共计募得428.49亿元资金,其中314.64亿元来自新股募集资金,另外113.86来自股东售股金额,相当于新股发行的近4成资金被公司老股东收入囊中,涉及43家上市公司。而在此之前上市的近2500家公司从未出现原股东售股的情形。
并且,今年上市的这批公司老股转让比例畸高。理财周报记者对涉及老股转让的43家上市公司进行梳理发现,其中有29家老股转让比例(股东售股数量/新股发行数量,或股东售股金额/新股募集资金)超过50.
炬华科技(300360)是其中最大的典型。该公司首发募集资金总额为10.96亿元,其中原股东公开售股金额8.60亿元,相当于其新股募集资金(2.36亿元)的3.64倍。全通教育(300359)、安控科技(300370)、楚天科技(300358)、东方网力(300367)、我武生物(300357)、博腾股份(300363)、绿盟科技(300369)、牧原股份(002714.SZ)的老股转让金额也超出了新股发行资金,前者分别是后者的2.40倍、1.71倍、1.61倍、1.33倍、1.30倍、1.22倍、1.20倍、1.02倍。
而随着今年6月份IPO再度重启,据记者观察,新上市公司股东套现抽血的情况有所缓和。如6月份上市的飞天诚信(300386)、7月份上市的富邦股份(300387)和天华超净(300390)、8月份上市的艾比森(300389),其股东售股金额只占到新股募集资金的18.74%、17.40%、25.16%、27.08%。
据接近监管层的人士透露, 证监会后来对新股发行进行了 窗口指导 ,对发行市盈率、超募和老股转让做出了严格的限制,老股转让比例最好不能超过50%。 不过,不管老股转让比例如何,这批次新股面临的资金压力不言而喻。
39公司中报亮相,9家负债率高于50%
投资者能从陆续出炉的次新股中报窥见更多端倪。作为市场一度追捧的香饽饽,这些公司半年后的分化更加明显。据记者统计,截至2014年8月15日,68只年内上市的次新股中,已有39只披露了2014年半年报或业绩快报。其中26只净利润同比增长,占比2/3,包括增幅在0%-20%的公司17家,增幅20%-50%的公司7家,另加以60.36%、82.77%增幅位列前两名的艾比森(300389)和东方网力(300367)。
同时不得不提,有另外13家公司净利润出现了下滑。它们是:安控科技(30股票暴涨前夕的信号,0370)、牧原股份(002714.SZ)、东方通(300379)、汇金股份(300368)、金轮股份(002722.SZ)、登云股份(002715.SZ)、溢多利(300381)、安硕信息(300380)、龙大肉食(002726.SZ)、天赐材料(002709.SZ)、今世缘(603369.SH)、康跃科技(300391)和贵人鸟(603555.SH)。正是受下行公司的影响,尽管这39家公司的中期营业收入整体增长了13.13%,但其净利润总额却下滑了5.06%。
而据记者观察,有部分业绩下滑公司已经连年陷入此困境。如牧原股份,2012-2013年其净利润已分别下降7.41%、7.99%,2014年上半年同比继续下滑206.49%;金轮股份,2012-2013年盈利各下滑12.22%、6.56%,今年上半年同比下降39.21%;登云股份,2012年、2013年、2014年上半年的盈利增速分别为-9.17%、-14.21%和-33.16%;康跃科技,最近2年加半期的净利润增速分别为-4.46%、-1.46%和-6.04%;贵人鸟,2013年、2014年上半年净利润分别下降19.79%、5.77%
而在业绩困乏的同时,资金匮乏的窘境也随之而来。记者梳理已发布2014年中报的32只次新股发现,仅有5只新股截至2014年6月30日末的账面资金超过5亿元。而有多达14只新股的最新账面资金低于2亿元,其中以天华超净(300390)、北特科技(603009.SH)、安控科技(300370)和康跃科技(300391)最为窘迫,账上分别仅有4538万元、4822万元、7959万元、8383万元现金,均不足1亿元。
这些公司甚至还背负着巨大的债务压力。据理财周报统计,前述已披露半年报的32家公司,有5家截至2014年年中的资产负债率超过了50%,它们是:川仪股份(603100.SH),70.50%;康尼机电(603111.SH),67.89%;康跃科技(300391),65.73%;三联虹普(300384),61.79%;北特科技(603009.SH),60.33%;岭南园林(002717.SZ),58.25%;众信旅游(002707.SZ),53.59%;牧原股份(002714.SZ),51.41%;东易日盛(0华新水泥股票历史行情,02713.SZ),50.72%。限制超募下的上市公司,其背后资金压力,可见一斑。
14公司谋划资产交易,力度和强度不如以前
据公开数据显示,68只次新股的募集资金并不充裕。同样以2013年底为分水岭,此前诸如中国神华(601088.SH)、中煤能源(601898.SH)、中海集运(601866.SH)、中国远洋(601919.SH)等百亿募资级别IPO并不鲜见;但2014年上市企业募集资金却是另外一番光景。
68家新上市公司中,有多达40家募集资金(含股东售股,下同)在5亿元以下,包含募资3亿以下的公司13家,募资最少的康跃科技(300391)仅募得1.64亿元。而募资在10亿元以上的公司仅有10家,不过连募集资金量正泰股票行情,最大的陕西煤业(601225.SH)也只是圈到了40亿元。
据长期从事IPO业务的投行人士印证, 现在新上市的公司都没什么钱。以前超募特别多,公司有大把资金,但现在募集资金只有几个亿,只能说是花了很大力气获得上市资格,对公司影响还是很大的,募集资金满足不了发展需求。
统计数据显示,如果手握超募资金,沪市主板上市公司将主要用于补充流动资金、归还银行贷款、购买对外投资、购买资产等等;中小板公司更多用于对外投资、项目建设或资产收购等;创业板超募资金则主要用于公司经营和改善资产结构。而对外并购已成为近年来上市公司募集资金使用的新亮点。而随着超募受到限制,理财周报记者发现,次新股公司参与并购的力度和强度不比从前。
并购数据库显示,今年新上市的68家上市公司,目前有8家公司(9笔交易)涉及资产收购,分布在电气设备、家用电器、化工、计算机、汽车、机械设备、医药生物等行业。而交易的目的不一,包括财务投资、多元化战略布局、横向整合、行业整合、资本运作,等等。
从资金量来看,这9单交易的规模并不大。博腾股份(300363)向新诺华药业增资13000万获65%股权已是其中最大的一笔交易,最小一单是天保重装(300362)子公司投资CNP公司45%股权,仅动用了49.5万欧元。此外,新宝股份(002705.SZ)购买土地建西式小家电基地、鹏翎股份(300375)扩大再生产储备用地、赢时胜(300377)购买房屋、斯莱克(300382)购买土地和厂房、天保重装收购宏华租赁28.6%股权、天赐材料(002709.SZ)收购天赐有机硅37%股权、东方通(300379)收购同德一心100%股权,所涉金额不大。
值得指出的是,并购的资金来源几乎都是自有资金。对此,华南某投行人士分析, 对公司而言,现金非常宝贵,用自有资金收购,除非交易规模特别小,否则常见的做法是发行股份,然后再搞些配套融资。
目前,相关公司发行股份购买资产等重大交易未见披露,反倒是在变卖资德艺文创股票,产方面有所举动。如易事特(300376)及其子公司以12644万元转让扬州易事特100%股权,金莱特(002723.SZ)以939万元向独立董事转让上市公司土地及房产,金一文化(002721.SZ)以600万元变卖上海金一20%股权,思美传媒(002712.SZ)以550万元出售梦想传媒12%股权,陕西煤业(601225.SZ)向美鑫公司转让两煤矿相关资产及负债。
站长推荐
相关文章
-
传闻4月份重启新股 股民对新股发行爱恨交加
《传闻4月份重启新股股民对新股发行爱恨交加》全文共计:1256字,请耐心阅读!昨日,新股发行最快将于4月开闸的市场传闻,给摩华创股票,拳擦掌准备大举进入股市的股民泼了一盆冷水。新股发行才停了3个月,股市也刚刚有点起色,这个时候新股来搅什么局啊!长沙股民许先生说...
-
12年新股募资额不足千亿 破发率居高不下
《12年新股募资额不足千亿破发率居高不下》全文共计:1765字,请耐心阅读!尽管还有三个交易日A股市场才会完成2012年的交易,但新股市场却已在11月2日提前完成了今年的使命,与往年相比,今年A股市场的融资规模出现了明显的缩水,三高现象也有所收敛,但新股业绩变...
-
财务核查最快6月完成 创业板成终止上市重灾区
《财务核查最快6月完成创业板成终止上市重灾区》全文共计:2609字,请耐心阅读!新年伊始,监管层掀起的IPO财务核查风暴已让各大中介机构和IPO预备企业感到了阵阵寒意。可以说,此次事前财务专项检查的力度是前所未有,算得上是我从业以来经历的一次对拟上市企业最严厉...
-
美国在耶路撒冷大使馆计划5月开馆
《美国在耶路撒冷大使馆计划5月开馆》全文共计:482字,请耐心阅读!央视网消息:美国国务院23日宣布,美国设在耶路撒冷的大使馆计划于5月开馆。巴勒斯坦警告美国不要一意孤行。美国国务院发言人诺尔特当天发表声明称,这一开馆时间恰逢以色列建国70周年。新的美国大使馆...
-
房产投资有哪些?年底开发商打折加速回款!
《房产投资有哪些?年底开发商打折加速回款!》全文共计:710字,请耐心阅读!房地产投资一直是我国投资市场中牟利大头,房地产企业也是中国A股中名流前茅,比重很高。据相关数据了解,临近年底很多开发商开始打折加速回款,房产投资越发火爆。那么作为普通的投资者,房产投资...
-
天津开发区深耕京津冀 投资总额超过660亿元
《天津开发区深耕京津冀投资总额超过660亿元》全文共计:596字,请耐心阅读!中新社天津2月24日电今年2月26日是京津冀协同发展战略提出四周年。记者从24日召开的天津开发区2018年工作会议上获悉,2017年,天津开发区深入推动京津冀协同发展,服务国家大战略...
-
亚邦股份清仓江南农商行1.43%股份 鼎辉新材料接盘
《亚邦股份清仓江南农商行1.43%股份鼎辉新材料接盘》全文共计:1915字,请耐心阅读!日前,亚邦股份(603188,诊股)发布公告表示,该公司及子公司常州市临江化工有限公司已转让了合计持有的江苏江南农村商业银行股份有限公司1.43%股份,并不再持有江南农商行...
-
拟上市公司黑金时代频频卖股权 年底启动IPO
《拟上市公司黑金时代频频卖股权年底启动IPO》全文共计:2228字,请耐心阅读!近日,记者了解到,湖南省煤业集团(下称湘煤集团)旗下拟上市公司黑金时代第二轮战略融资已全部到位,公司将在年底启动IPO。这次共扩股1.628亿股,募资5亿元。黑金时代证券投资部长朱...
-
《2017公安改革创新影响力评估研究报告》在京发布
《《2017公安改革创新影响力评估研究报告》在京发布》全文共计:778字,请耐心阅读!人民网(603000,诊股)北京2月25日电今日上午,中国公安大学警务改革与发展研究中心在京发布了《2017公安改革创新影响力评估研究报告》,并就其评估指标体系做了说明。据悉...
-
疫情之下头部机构投资加速“抢地盘”!红杉资本1个月投资25个项目(附今年以来投融资事件)
《疫情之下头部机构投资加速“抢地盘”!红杉资本1个月投资25个项目(附今年以来投融资事件)》全文共计:2029字,请耐心阅读!疫情之下,投资机构虽然没有受到直接冲击,但整体的投资节奏被打乱,多数投资机构的业务几乎处于半休眠状态,投资数量锐减。清科私募通数据显示...
-
1月CPI创一年来新低 PPI离“工业通缩”仅一步之遥
《1月CPI创一年来新低PPI离“工业通缩”仅一步之遥》全文共计:2155字,请耐心阅读!2月15日,国家统计局发布了今年首个月份的全国居民消费价格指数和工业生产者出厂价格指数数据。从两大反映物价走势的重要指标表现来看,尽管1月份临近春节,但整体物价形势并未出...
-
传闻4月份重启新股 股民对新股发行爱恨交加
《传闻4月份重启新股股民对新股发行爱恨交加》全文共计:1256字,请耐心阅读!昨日,新股发行最快将于4月开闸的市场传闻,给摩华创股票,拳擦掌准备大举进入股市的股民泼了一盆冷水。新股发行才停了3个月,股市也刚刚有点起色,这个时候新股来搅什么局啊!长沙股民许先生说...
-
证监会严把新股发行关 严惩信披违规
《证监会严把新股发行关严惩信披违规》全文共计:2995字,请耐心阅读!无论是在基本制度完善、制度改革还是日常监管方面,种种迹象显示,2013年,在市场化导向之下,监管层正从多个方面着力于提高A股市场基石上市公司的质量。 在业内人士看来,通过新股发行制度改革、日...
-
400名受聘大学生被辞退 中技桩业陷IPO迷局
《400名受聘大学生被辞退中技桩业陷IPO迷局》全文共计:2889字,请耐心阅读!10月10日,多名应届毕业生举行了一场特殊的新闻发布会公开指责上海中技桩业股份有限公司(以下简称中技桩业)在华中区校园招聘是一场骗局,其招聘的800余名大学生近半数未入职便被辞退...
-
新股新闻喧哗背后 中介机构各种吐槽
《新股新闻喧哗背后中介机构各种吐槽》全文共计:1031字,请耐心阅读!作为财经报刊的常年重点报道对象,首次公开发行(IPO)话题近来又趋火爆。只缘财务核查搅动了一池春水,于是乎,各色杂谈围绕着它开始发酵。记者注意到,近日IPO报道主要有这么几类:一是中介机构撒...
-
消费型重疾险的优缺点是什么?
《消费型重疾险的优缺点是什么?》全文共计:275字,请耐心阅读!优势:1、它的杠杆比例大,可以用较少的,中国有几个保险公司保费获取比较高额的保障,更适合目前经济状况欠佳或,银保业务员年薪500万投资能力极强并能保证储蓄的人群。2、消费,富德生命交三年五年取型重...
-
城乡居民医保个人账户是什么?
《城乡居民医保个人账户是什么?》全文共计:241字,请耐心阅读!居民医保包含城镇居民医保以及新农合医保,不过城,怎么查询自己的保单情况镇居民医保,新车保险如何上是不设个人账户的,只有新农合医疗有个人账户,个人账户里的是居民个人缴费部分,可以用于支付小额门诊费用...
-
达尔文超越者的亮点是什么?
《达尔文超越者的亮点是什么?》全文共计:270字,请耐心阅读!达尔文超越者的亮点主要有以下三点,代课教师养老保险:1、恶性肿瘤二次赔付额度高达尔文超越者有恶性肿瘤二次赔付,赔付比例高且可达120%。恶性肿瘤复发、新增、转移、持续都能赔付。2、特定年龄特定保障达...
-
2019年天津职工医保门诊报销比例?
《2019年天津职工医保门诊报销比例?》全文共计:242字,请耐心阅读!,大平人寿保险官方网站2019年天津职工医保门诊报销比例,车损险是全额赔付吗如下:一级医院报销75%二级医院报销65%三级医院报销55%定点药店报销65%注意:门诊报销总额哇7500元,超...
-
市场监管总局:“双随机、一公开”监管减轻了企业负担
《市场监管总局:“双随机、一公开”监管减轻了企业负担》全文共计:1058字,请耐心阅读!实践表明,双随机、一公开监管在降低监管成本的同时显著提升了监管效能,缓解了监管对象与监管力量之间的突出矛盾,减轻了企业负担,增强了企业市场秩序第一责任人意识,适应了商事制度...
-
传闻4月份重启新股 股民对新股发行爱恨交加
《传闻4月份重启新股股民对新股发行爱恨交加》全文共计:1256字,请耐心阅读!昨日,新股发行最快将于4月开闸的市场传闻,给摩华创股票,拳擦掌准备大举进入股市的股民泼了一盆冷水。新股发行才停了3个月,股市也刚刚有点起色,这个时候新股来搅什么局啊!长沙股民许先生说...
-
证监会严把新股发行关 严惩信披违规
《证监会严把新股发行关严惩信披违规》全文共计:2995字,请耐心阅读!无论是在基本制度完善、制度改革还是日常监管方面,种种迹象显示,2013年,在市场化导向之下,监管层正从多个方面着力于提高A股市场基石上市公司的质量。 在业内人士看来,通过新股发行制度改革、日...