《周二展望：重点布局十大板块优质股（名单）》全文共计： 9956 字，请耐心阅读！

　　周二展望：重点布局十大板块优质股（名单）

　　坚守低估值汽车龙头公司（荐股）

　　11月狭义乘用车销量超预期，12 月首周狭义乘用车销量维持高增长。上周周报中我们解读11 月乘用车超预期主因来自日系，但剔除日系后，行业同比及环比增速仍然较高，同时价格端保持平稳，库存持续回落表征需求持续向好；步入12 月，第一周狭义乘用车批发销量同比增长超过10%，我们监测的价格优惠水平继续收窄，临近年底，当前厂商未出现恶性的压库行为，经销商库存水平走低。我们对于后续行业的判断仍然乐观，预计12月狭义乘用光电类股票有哪些,车销量同比增速继续维持在10-11%左右的水平。

　　预计重卡 12 月份销量同比降幅在11%左右。11 月重卡销量同比降幅收窄至12.6%。我们判断主要有地产投资回升、出口、出库数大于开票数等方面的影响，虽然11 月份销量大幅回升由于多重因素叠加，但主线仍然是需求较前期的低迷有所改善，当前经销商的态度也有所转变，预计12 月份厂商的订单量有望继续环比提升，行业销量在5 万台左右，同比降幅在11%左右，好于季节性特征。

　　投资策略：继续维持乘用车行业需求改善的观点，预计行业估值的修复仍能持续。建议坚守低估值龙头公司：上汽集团（600104）、华域汽车（600741）；坚定看好持续成长型的长安汽车（000625）、长城汽车（601633）、精锻科技（300258）等；同时建议关注四季度销量及业绩具备弹性的悦达投资（600805）；重卡板块反弹有望延续，标的选择：潍柴动力（000338）、威股票 微博,孚高科（000581）、福田汽车（600166）。（申银万国证券研究所）

　　机械板块周报——房地产新开工回升（荐股）

　　工程机械：房地产新开工回升，数据略超季节性。房地产新开工同比增速逐渐回升，我们认为借助工程机械沙漏体系和历史回归分析，工程机械投资拐点已现；而上升的持续性需要挖掘机季节性特征的支撑。展望未来3-6个月，在基建增强、房地产新开工回升的情况下，挖掘机销量增速将跌幅收窄，环比超季节性特征，工程机械的弹性将上升。从11 月挖掘机和装载机的销量数据来看，都略超季节性特征。

　　航空航天：关注通用航空。空管委官员表示，低空空域改革将于2013 年初在全国铺开，通用航空审批手续将大大简化。我们认为，通用航空产业的长期发展前景看好，但短期内仍受管制过严、基础设施欠缺等一系列问题制约。我们认为产业受益的次序为机场建设（机场规划、航线设计、相关设备）、航空制造（飞行器制造）和航空运营和服务（航空运营、运营保障、飞行员培训等）。

　　煤炭机械：11 月煤炭行业固定资产投资呈现正常季节性波动。11 月份煤炭行业固定资产投资单月同比增速为-11.1%，连续第三个月同比负增长，负增长幅度略有扩大。如果从月度环比的角度看，11 月煤炭行业固定资产投资环比10 月负增长7.35%，与2008-2011 年的平均水平持平，www.southmoney.com自2012 年8 月以来并未继续恶化。在煤机行业逐步企稳的背景下，我们建议投资者选择行业龙头公司，关注由核心竞争力带来的市场份额提升，首推天地科技（600582），关注郑煤机（601717）。

　　轨交设备：基建投资继续回升，设备采购略有下滑。11 月份铁道部完成基建投资701 亿元，单月同比增长142%，单月同比增速连续第三个月保持在100%以上，1-11 月累计完成基建投资4319 亿元，累计同比增速达到9%，全年首次转正。1-11 月份铁道部完成设备采购和改造投资750 亿元，累计同比增速-21.29%，反映出在基建投资大幅上升的背景下，设备采购略有延迟。

　　船舶制造：全球船市仍处低谷。2012 年11 月份全球新接订单仅为171 万DWT，同比下滑60%、环比下滑22%。1-11 月份新接订单合计3985 万DWT，同比回落47%。由于今年船市一直处于供过于求的状态，所以12 月订单大幅回升的可能性较小。因此我们预计12 月份的新接订单应该在今年平均单月新接订单250 万DWT 的水平附近，全年新接订单合计约为4300 万DWT。

　　本周是申万机械组合第六期第七周，给予三一重工（600031）、中联重科（000157）、山推股份（000680）、中国卫星（600118）、北斗星通（002151）、陕鼓动力（601369）、尤洛卡（300099）、亚威股份（002559）、开山股份（300257）、杰瑞股份（002353）。（申银万国证券研究所）

　　第二批金太阳超预期（荐股）

　　多晶硅价格基本稳定。国内多晶硅价格为 129 元/千克，进口价格为16.3 美元/千克。

　　组件价格持平。多晶硅组件（240 瓦/片）为3.5 元/瓦，单晶（190 瓦/片）为4.0 元/瓦。

　　投资策略：Solarcity 上市受热捧，第二批金太阳超预期

　　国内方面，在政策的刺激下，国内光伏分布式应用会大发展。国外方面，美国光伏系统集成商solarcity 上市受热捧，上市首日涨47%，市值8.4 亿美元。我们继续看好精工钢构（600496）与兴业太阳能，逆变器企业阳光电源（300274）也将受益国内市场的爆发，不过仍需等待盈利能力企稳。

　　多晶硅-组件环节，其供需反转仍需等待欧洲双反的结果，因为欧洲的市场仍大于国内市场。不过如果市值过低，折价充分，仍具备反弹基础。A 股的市值仍然过高，我们认为超越大盘获取超额收益的空间不大，相对而言，隆基股份（601012）在A 股的多晶硅-组件制造环节中安全边际最大。（申银万国证券研究所）

　　计算机板块关注低增长低估值的健康公司（荐股）

　　我们有帮助投资者识别优质软件公司和平庸软件公司新华保险股票吧,的一套方法：通过财务指标判断公司做的是产品还是服务；通过财务指标判断公司效率高低；锁定高效率的公司，密切跟踪成长，支付合理价格。在这个选择过程中，确定软件公司的效率和商业模式可以由研究员提供专业支持，为成长支付什么样的价格是投资者的专业技能。

　　2012 年高成长的公司市盈率比较高，股票涨幅也比较高。投资者在追捧快速增长的公司的同时把自己放在一个尴尬的位置，如果明年此类公司的利润增速下降怎么办，会不会面临估值和业绩的双杀？莱宝高科（002106）是前车之鉴。

　　今年我们推荐了低估值、利润适度增长的公司，如神州泰岳（300002）和航天信息（600271）。投资者抛弃了利润增长较慢的公司，使它们的估值从年初的合理偏低滑向确定性低估。投资者一般的看法是从利润增速、市盈率和分红收益率等角度判断，这些公司还不够便宜。我们提醒投资者除了比较数字之外，还需要看这些公司的业务、公司的行业地位和公司的资产负债表。简言之，上市公司所从事的生意是不是可持续的，有没有进入壁垒，公司的资产是否健康。如果答案是正面的，那么它们就像现在的银行股一样来者可追。

　　本周计算机设备上涨+3.2%，计算机应用上涨+2.8%。计算机行业的产业链短，杠杆简单，风险已在利润表、资产负债表充分暴露。推荐远光软件（002063）/汉得信息（300170）/航天信息/神州泰岳/信雅达（600571）。（申银万国证券研究所）

　　LCD面板与智能终端景气度高企（荐股）

　　从产业链调研及行业数据显示，LCD面板与智能手机行业景气度仍然高企：受中国移动岁末集采、圣诞节、春节消费电子产品销售旺季刺激，手机终端厂商订单饱满，目前多家上游供应商产能利用率饱满，从订单可见度来看，将一直持续到四季度末；LCD电视出货量持续走高，中大尺寸面板供需状况仍然紧张，面板价格继续上涨，32寸面板12月上涨1美金到107美金。

　　苹果Ipad mini和iphone 5出货开始回暖，国内联通和电信iphone5合约机面世，同时国内开始公开发售iphone5/Ipad mini，苹果销量好转将至少持续到2013Q1；三星2012Q4出货量有望超过6000万部，同时公布了2013年销售目标，2013年苹果、三星两家独大的局面不会改变；联发科认为2013年中国智能手机出货量将超过3亿部，全球智能手机将超10亿部，价格将还有下降空间，预估配置四核手机芯片手机价格在1000至1500元人民币之间，2013年，中低端智能机成长速度将超过高端智能机。我们认为未来智能终端的差异化减少，非苹果系的智能终端公司发展空间不容忽视，给予多客户的配件公司更多机会，未来的投资关注点不仅仅局限于苹果产业链，非苹果的智能手机和平板电脑公司的成长拉动动能值得跟踪。预期2013年先后伴随平板和超级本的启动，他们不仅仅带动相关配件公司，也给触摸屏带来投资机会。

　　投资建议：给予智能终端产业链的长盈精密（300115）、水晶光电（002273）、安洁科技（002635）“买入”评级；给予德赛电池（000049）和顺络电子（002138）“增持”评级；给予触摸屏行业的长信科技（300088）和欧菲光（002456）“买入”评级；锦富新材（300128）是电子行业三季报的亮点公司，给予“买入”评级；也提请关注深纺织A（000045）和彩虹股份（600707）的国产化进展；给予三安光电（600703）“买入”评级，给予“东山精密（00238徐翔概念股票,4）”增持评级。（海通证券（600837）研究所）

　　农业板块关注一号文件主题机会（荐股）

　　农业主题投资机会

　　十八大提出“新四化”：工业化、信息化、城镇化、农业现代化。我们预计明年中央一号文件或聚焦：农村土地改革及经营体制创新。关注土地流转、合作社建设、农村社会化服务体系（农资流通、农产品（000061）收购）相关个股。主要标的：亚盛集团（600108）、辉隆股份（002556）。

　　生猪养殖产业链

　　猪价：出栏肉猪（瘦肉型红太阳股票代码,）均价至16.16元/公斤，同比去年下跌3.3%；三元仔猪出栏价27.36元/公斤，同比下跌3.0%。生猪养殖利润：当前中小规模化养殖户自繁自养出栏头均盈利为229元/头。调研大型规模化养殖企业自繁自养头均盈利在300元/头左右

　　禽类产业链

　　禽苗：山东潍坊地区肉鸡苗报价3.5元/羽，周环比上涨2.9%，但本周开始回落；泰安六和鸭苗报价3.0元/羽，周环比上涨20.0%。禽肉：山东潍坊毛鸡收购价为4.87元/斤，周跌0.01元；肉鸡养殖利润：当前肉鸡养殖环节养殖利润为毛利1－1.5元/只。

　　大豆产业链

　　大豆价格：广东港口进口大豆分销价为4950元/吨，同比上涨23.8%；豆类产品价格：全国豆油报价8842元/吨，同比上涨2.7%；全国豆粕报价4，044元/吨，同比增长41.1%。压榨利润：当前1月份进口大豆盘面套保利润为亏损300元/吨。近月（1月）进口大豆大船舱底估算价为4707元/吨。

　　玉米产业链

　　玉米价格：大连港（601880）玉米价格为2420元/吨，周涨10元；深圳蛇口港玉米价格为2505元/吨，周环比上涨0.2%。进口玉米到岸价为2682元/吨，同比上涨12.5%；酒精价格：吉林酒精价格为6000元/吨，同比下跌8.4%；赖氨酸价格：赖氨酸现货均价13489元/吨，同比下降23.5%。玉米深加工利润：东北酒精加工利润为亏损300元/吨左右；果葡糖浆加工利润400元/吨，原因：新粮上市，成本下降。

　　白糖产业链

　　白糖价格：柳州白糖现货价格为5620元/吨，同比下降15.5%；本周进口糖净利润：配额内进口巴西糖817元/吨、进口泰国糖923元/吨。

　　棉花产业链

　　棉花价格：现货平均价为19172元/吨，同比上涨0.3%，周涨0.3%；棉籽价格：现货平均价为2306元/吨，同比上涨25.1%，周涨1.9%；棉油价格：现货平均价为7580元/吨，同比下跌2.7%，与上周持平；棉粕价格：现货平均价为2462元/吨，同比上涨29.9%，周涨2.1%。（银河证券研究所）

　　银行板块两条主线寻找确定性标的（荐股）

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　　周二展望：重点布朗新科技股票有潜力吗,局十大板块优质股

　　坚守低估值汽车龙头公司

　　11月狭义乘用车销量超预期，12 月首周狭义乘用车销量维持高增长。上周周报中我们解读11 月乘用车超预期主因来自日系，但剔除日系后，行业同比及环比增速仍然较高，同时价格端保持平稳，库存持续回落表征需求持续向好；步入12 月，第一周狭义乘用车批发销量同比增长超过10%，我们监测的价格优惠水平继续收窄，临近年底，当前厂商未出现恶性的压库行为，经销商库存水平走低。我们对于后续行业的判断仍然乐观，预计12月狭义乘用车销量同比增速继续维持在10-11%左右的水平。

　　预计重卡 12 月份销量同比降幅在11%左右。11 月重卡销量同比降幅收窄至12.6%。我们判断主要有地产投资回升、出口、出库数大于开票数等方面的影响，虽然11 月份销量大幅回升由于多重因素叠加，但主线仍然是需求较前期的低迷有所改善，当前经销商的态度也有所转变，预计12 月份厂商的订单量有望继续环比提升，行业销量在5 万台左右，同比降幅在11%左右，好于季节性特征。

　　投资策略：继续维持乘用车行业需求改善的观点，预计行业估值的修复仍能持续。建议坚守低估值龙头公司：上汽集团、华域汽车；坚定看好持续成长型的长安汽车、长城汽车、精锻科技等；同时建议关注四季度销量及业绩具备弹性的悦达投资；重卡板块反弹有望延续，标的选择：潍柴动力、威孚高科、福田汽车。

　　机械板块周报——房地产新开工回升

　　工程机械：房地产新开工回升，数据略超季节性。房地产新开工同比增速逐渐回升，我们认为借助工程机械沙漏体系和历史回归分析，工程机械投资拐点已现；而上升的持续性需要挖掘机季节性特征的支撑。展望未来3-6个月，在基建增强、房地产新开工回升的情况下，挖掘机销量增速将跌幅收窄，环比超季节性特征，工程机械的弹性将上升。从11 月挖掘机和装载机的销量数据来看，都略超季节性特征。

　　航空航天：关注通用航空。空管委官员表示，低空空域改革将于2013 年初在全国铺开，通用航空审批手续将大大简化。我们认为，通用航空产业的长期发展前景看好，但短期内仍受管制过严、基础设施欠缺等一系列问题制约。我们认为产业受益的次序为机场建设、航空制造和航空运营和服务。

　　煤炭机械：11 月煤炭行业固定资产投资呈现正常季节性波动。11 月份煤炭行业固定资产投资单月同比增速为-11.1%，连续第三个月同比负增长，负增长幅度略有扩大。如果从月度环比的角度看，11 月煤炭行业固定资产投资环比10 月负增长7.35%，与2008-2011 年的平均水平持平，自2012 年8 月以来并未继续恶化。在煤机行业逐步企稳的背景下，我们建议投资者选择行业龙头公司，关注由核心竞争力带来的市场份额提升，首推天地科技，关注郑煤机。

　　轨交设备：基建投资继续回升，设备采购略有下滑。11 月份铁道部完成基建投资701 亿元，单月同比增长142%，单月同比增速连续第三个月保持在100%以上，1-11 月累计完成基建投资4319 亿元，累计同比增速达到9%，全年首次转正。1-11 月份铁道部完成设备采购和改造投资750 亿元，累计同比增速-21.29%，反映出在基建投资大幅上升的背景下，设备采购略有延迟。

　　船舶制造：全球船市仍处低谷。2012 年11 月份全球新接订单仅为171 万DWT，同比下滑60%、环比下滑22%。1-11 月份新接订单合计3985 万DWT，同比回落47%。由于今年船市一直处于供过于求的状态，所以12 月订单大幅回升的可能性较小。因此我们预计12 月份的新接订单应该在今年平均单月新接订单250 万DWT 的水平附近，全年新接订单合计约为4300 万DWT。

　　本周是申万机械组合第六期第七周，给予三一重工、中联重科、山推股份、中国卫星、北斗星通、陕鼓动力、尤洛卡、亚威股份、开山股份、杰瑞股份。

　　第二批金太阳超预期

　　多晶硅价格基本稳定。国内多晶硅价格为 129 元/千克，进口价格为16.3 美元/千克。

　　组件价格持平。多晶硅组件为3.5 元/瓦，单晶为4.0 元/瓦。

　　投资策略：Solarcity 上市受热捧，第二批金太阳超预期

　　国内方面，在政策的刺激下，国内光伏分布式应用会大发展。国外方面，美国光伏系统集成商solarcity 上市受热捧，上市首日涨47%，市值8.4 亿美元。我们继续看哪支股票涨的最多,好精工钢构与兴业太阳能，逆变器企业阳光电源也将受益国内市场的爆发，不过仍需等待盈利能力企稳。

　　多晶硅-组件环节，其供需反转仍需等待欧洲双反的结果，因为欧洲的市场仍大于国内市场。不过如果市值过低，折价充分，仍具备反弹基础。A 股的市值仍然过高，我们认为超越大盘获取超额收益的空间不大，相对而言，隆基股份在A 股的多晶硅-组件制造环节中安全边际最大。

　　计算机板块关注低增长低估值的健康公司

　　我们有帮助投资者识别优质软件公司和平庸软件公司的一套方法：通过财务指标判断公司做的是产品还是服务；通过财务指标判断公司效率高低；锁定高效率的公司，密切跟踪成长，支付合理价格。在这个选择过程中，确定软件公司的效率和商业模式可以由研究员提供专业支持，为成长支付什么样的价格是投资者的专业技能。

　　2012 年高成长的公司市盈率比较高，股票涨幅也比较高。投资者在追捧快速增长的公司的同时把自己放在一个尴尬的位置，如果明年此类公司的利润增速下降怎么办，会不会面临估值和业绩的双杀？莱宝高科是前车之鉴。

　　今年我们推荐了低估值、利润适度增长的公司，如神州泰岳和航天信息。投资者抛弃了利润增长较慢的公司，使它们的估值从年初的合理偏低滑向确定性低估。投资者一般的看法是从利润增速、市盈率和分红收益率等角度判断，这些公青天换白日股票,司还不够便宜。我们提醒投资者除了比较数字之外，还需要看这些公司的业务、公司的行业地位和公司的资产负债表。简言之，上市公司所从事的生意是不是可持续的，有没有进入壁垒，公司的资产是否健康。如果答案是正面的，那么它们就像现在的银行股一样来者可追。

　　本周计算机设备上涨+3.2%，计算机应用上涨+2.8%。计算机行业的产业链短，杠杆简单，风险已在利润表、资产负债表充分暴露。推荐远光软件/汉得信息/航天信息/神州泰岳/信雅达。

　　LCD面板与智能终端景气度高企航发动力股票代码,

　　从产业链调研及行业数据显示，LCD面板与智能手机行业景气度仍然高企：受中国移动岁末集采、圣诞节、春节消费电子产品销售旺季刺激，手机终端厂商订单饱满，目前多家上游供应商产能利用率饱满，从订单可见度来看，将一直持续到四季度末；LCD电视出货量持续走高，中大尺寸面板供需状况仍然紧张，面板价格继续上涨，32寸面板12月上涨1美金到107美金。

　　苹果Ipad mini和iphone 5出货开始回暖，国内联通和电信iphone5合约机面世，同时国内开始公开发售iphone5/Ipad mini，苹果销量好转将至少持续到2013Q1；三星2012Q4出货量有望超过6000万部，同时公布了2013年销售目标，2013年苹果、三星两家独大的局面不会改变；联发科认为2013年中国智能手机出货量将超过3亿部，全球智能手机将超10亿部，价格将还有下降空间，预估配置四核手机芯片手机价格在1000至1500元人民币之间，2013年，中低端智能机成长速度将超过高端智能机。我们认为未来智能终端的差异化减少，非苹果系的智能终端公司发展空间不容忽视，给予多客户的配件公司更多机会，未来的投资关注点不仅仅局限于苹果产业链，非苹果的智能手机和平板电脑公司的成长拉动动能值得跟踪。预期2013年先后伴随平板和超级本的启动，他们不仅仅带动相关配件公司，也给触摸屏带来投资机会。

　　投资建议：给予智能终端产业链的长盈精密、水晶光电、安洁科技“买入”评级；给予德赛电池和顺络电子“增持”评级；给予触摸屏行业的长信科技和欧菲光“买入”评级；锦富新材是电子行业三季报的亮点公司，给予“买入”评级；也提请关注深纺织A和彩虹股份的国产化进展；给予三安光电“买入”评级，给予“东山精密”增持评级。研究所）

　　农业板块关注一号文件主题机会

　　农业主题投资机会

　　十八大提出“新四化”：工业化、信息化、城镇化、农业现代化。我们预计明年中央一号文件或聚焦：农村土地改革及经营体制创新。关注土地流转、合作社建设、农村社会化服务体系收购）相关个股。主要标的：亚盛集团、辉隆股份。

　　生猪养殖产业链

　　猪价：出栏肉猪均价至16.16元/公斤，同比去年下跌3.3%；三元仔猪出栏价27.36元/公斤，同比下跌3.0%。生猪养殖利润：当前中小规模化养殖户自繁自养出栏头均盈利为229元/头。调研大型规模化养殖企业自繁自养头均盈利在300元/头左右

　　禽类产业链

　　禽苗：山东潍坊地区肉鸡苗报价3.5元/羽，周环比上涨2.9%，但本周开始回落；泰安六和鸭苗报价3.0元/羽，周环比上涨20.0%。禽肉：山东潍坊毛鸡收购价为4.87元/斤，周跌0.01元；肉鸡养殖利润：当前肉鸡养殖环节养殖利润为毛利1－1.5元/只。

　　大豆产业链

　　大豆价格：广东港口进口大豆分销价为4950元/吨，同比上涨23.8%；豆类产品价格：全国豆油报价8842元/吨，同比上涨2.7%；全国豆粕报价4，044元/吨，同比增长41.1%。压榨利润：当前1月份进口大豆盘面套保利润为亏损300元/吨。近月进口大豆大船舱底估算价为4707元/吨。

　　玉米产业链

　　玉米价格：大连港玉米价格为2420元/吨，周涨10元；深圳蛇口港玉米价格为2505元/吨，周环比上涨0.2%。进口玉米到岸价为2682元/吨，同比上涨12.5%；酒精价格：吉林酒精价格为6000元/吨，同比下跌8.4%；赖氨酸价格：赖氨酸现货均价13489元/吨，同比下降23.5%。玉米深加工利润：东北酒精加工利润为亏损300元/吨左右；果葡糖浆加工利润400元/吨，原因：新粮上市，成本下降。

　　白糖产业链

　　白糖价格：柳州白糖现货价格为5620元/吨，同比下降15.5%；本周进口糖净利润：配额内进口巴西糖817元/吨、进口泰国糖923元/吨。

　　棉花产业链

　　棉花价格：现货平均价为19172元/吨，同比上涨0.3%，周涨0.3%；棉籽价格：现货平均价为2306元/吨，同比上涨25.1%，周涨1.9%；棉油价格：现货平均价为7580元/吨，同比云南铜业股票千股千评,下跌2.7%，与上周持平；棉粕价格：现货平均价为2462元/吨，同比上涨29.9%，周涨2.1%。

　　银行板块两条主线寻找确定性标的